Marriott va Starwood o'zgartirilgan qo'shilish shartnomasini imzoladilar

BETHESDA, MD va STAMFORD, CT – Marriott International, Inc va Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc bugun kompaniyalar dunyodagi eng yirik mehmonxona kompaniyasini yaratuvchi o'zlarining aniq birlashish kelishuviga tuzatishni imzolaganliklarini e'lon qilishdi.

O'zgartirilgan qo'shilish shartnomasi shartlariga ko'ra, Starwood aktsiyadorlari Starwood Hotels & Resorts Worldwide, Inc oddiy aksiyalarining har bir aksiyasi uchun naqd 21.00 AQSh dollari va Marriott International, Inc. A sinfining 0.80 aktsiyalarini oladi. Taymsher biznesini hisobga olmaganda, Starwoodning bahosi taxminan 13.6 milliard dollarni (har bir aksiya uchun 79.53 dollar), 10.0-yil 73.16-martdagi yopilish bahosi bo‘yicha 18 dollar bo‘lgan 2016 milliard dollarlik Marriott International aktsiyalaridan va taxminan 3.6 milliard dollarlik naqd puldan iborat. 170 million dona Starwood aktsiyalari. Starwood aktsiyadorlari qo'shilish tugagandan so'ng birlashgan kompaniya oddiy aktsiyalarining qariyb 34 foiziga ega bo'ladilar, joriy muomaladagi aktsiyalar asosida.

Bundan tashqari, Starwood aktsiyadorlari Interval Leisure Group oddiy aktsiyalari ko'rinishida alohida ko'rib chiqilishi kutilmoqda, ular Starwoodning taymsher biznesini ajratib olish va keyinchalik ILG bilan qo'shilish natijasida ILG aktsiyalari narxidan kelib chiqqan holda har bir Starwood aksiyasi uchun 5.83 dollarga baholanadi. 18-yil 2016-martda bozor yopiladi. Ikkala kompaniya ham ushbu bitimning yopilishi Marriott-Starvud birlashuvi yopilishining rejalashtirilgan sanasidan ancha oldin sodir bo'lishini kutishda davom etmoqda. O'zgartirilgan kelishuv va ILG bitimining umumiy joriy qiymati Starwood oddiy aktsiyalari uchun 85.36 ​​dollarni tashkil qiladi.

Keng qamrovli tekshiruv va qo'shma integratsiyani rejalashtirish natijasida Marriott yopilgandan keyin ikki yil ichida yillik xarajat sinergiyasi bo'yicha 250 million dollarga erishishi mumkinligiga ishonchi komil, bu 200 yil noyabr oyida birlashish to'g'risidagi dastlabki kelishuvni e'lon qilganda taxmin qilingan 2015 million dollardan.

Ushbu qayta ko'rib chiqilgan kelishuv Starwood aktsiyadorlari uchun yuqori qiymatni, tezda yopish qobiliyatini taklif qiladi va har ikkala aktsiyadorga moliyaviy ko'rsatkichlarning yaxshilanishidan foyda olish imkonini beradigan qiymat yaratish potentsialini ta'minlaydi. Marriott va Starwood allaqachon tranzaksiyani yakunlash uchun zarur bo'lgan muhim tartibga soluvchi roziliklarni olgan, jumladan, Qo'shma Shtatlar va Kanadada birlashish oldidan monopoliyaga qarshi ko'rib chiqishlarni tozalash.

Arne Sorenson, Marriott International prezidenti va bosh ijrochi direktori, shunday dedi: “Starwood bilan besh oylik keng qamrovli tekshiruv va qo‘shma integratsiyani rejalashtirish, jumladan brend arxitekturasi va kelajakdagi rivojlanish istiqbollarini sinchkovlik bilan tahlil qilishdan so‘ng, biz bu kuchdan yanada xursandmiz. birlashgan kompaniyalar va yuqori o'sish imkoniyatlari. Shuningdek, biz yangilangan 250 million dollarlik xarajat sinergiyasiga erishishimizga ishonchimiz komil. Xarid narxidagi yuqori naqd komponent bilan biz tranzaksiyaning moliyaviy tuzilmasini ham yaxshiladik.

“Biz Marriottning butun dunyo boʻylab mehmonxonalar ishlab chiqish tashkiloti hamda egasi va franchayzi munosabatlaridan foydalangan holda Starwood brendlarining oʻsishini tezlashtirishni kutmoqdamiz. Birinchi qatorda, birgalikda savdo tajribasi va hisobni qamrab olish qo'shimcha mijozlarning sodiqligini oshirishi va daromadni oshirishi kerak. Mehmonxona darajasidagi xarajatlarni tejash egalari va franchayzilariga, jumladan, bron qilish, xarid qilish va umumiy xizmatlar samaradorligini oshirishga yordam berishi kerak. Kompaniya kengroq global miqyosda va sanoatdagi eng kuchli tez-tez sayohat qilish dasturlariga ega bo'lib, Marriottning mehmonlarga sayohat qilishlaridan qat'iy nazar xizmat ko'rsatish qobiliyatini kuchaytiradi.

“Shuningdek, biz sohadagi eng iqtidorli va tajribali ikkita jamoani birlashtirmoqdamiz. Birgalikda ular unutilmas mehmonlar tajribasini taqdim etish uchun o'zlarining innovatsion g'oyalari va xizmat ko'rsatish majburiyatlarini birlashtiradilar.

Starwood Hotels & Resorts Worldwide direktorlar kengashi raisi Bryus Dunkan shunday dedi: “Biz Marriott Starwood ushbu birlashishga olib keladigan qiymatni tan olganidan va Starwood aktsiyadorlariga to'lanadigan e'tiborni kuchaytirganidan mamnunmiz. Biz yuqori darajadagi segmentda global o'sish uchun misli ko'rilmagan platformaga ega dunyodagi eng yirik mehmonxona kompaniyasini yaratadigan Starwood va Marriott kombinatsiyasidan hayajonlanishda davom etamiz. Ikki kompaniyaning yopilish yo'lida erishgan yutuqlaridan ham mamnunmiz.

“Ushbu jarayon davomida bizning Direktorlar Kengashi Starwood aktsiyadorlari uchun qiymatni maksimal darajada oshirishga qaratilgan bo'lib qoldi va Marriottning qayta ko'rib chiqilgan taklifi umumiy sinergiya va dunyodagi eng obro'li kompaniyalardan biriga egalik qilish natijasida uzoq muddatli ijobiy potentsial orqali aktsiyadorlarimizga eng yuqori qiymatni taqdim etadi. kompaniyalar, shuningdek, muhim naqd pul mablag'lari.

"O'zining engil biznes modeli, sanoatning ko'p yillik etakchi o'sishi, kuchli brendlari va aktsiyadorlarga kapitalning izchil qaytarilishi bilan Marriott aktsiyalari doimiy ravishda o'z tengdoshlariga baho mukofotlari bilan sotildi."

Marriott bitim 2017 va 2018 yillardagi aksiya boshiga to'g'rilangan daromadga nisbatan neytral bo'lishini kutmoqda.

Marriott qo'shilishdan keyin investitsiya darajasidagi kredit reytingini saqlab qolishga sodiq qoladi. Marriott tranzaktsiya yopilganda uning kaldıraç darajasi maqsadli darajadan biroz yuqori bo'lishini taxmin qilsa-da, 3.0 yil oxirigacha tuzatilgan EBITDAR uchun 3.25x dan 2016x gacha tuzatilgan qarzning maqsadli kaldıraçiga erishishni kutmoqda.

Birlashish uchun bir martalik tranzaksiya xarajatlari taxminan 100 milliondan 130 million dollargacha bo'lishi kutilmoqda. O'tish xarajatlari ham kelgusi ikki yil ichida amalga oshirilishi kutilmoqda.

Bitim Marriott International va Starwood Hotels & Resorts Worldwide aktsiyadorlari tomonidan tasdiqlanishi, Starwood o'z taymshare biznesining rejalashtirilgan tasarrufini yakunlashi, qolgan tartibga soluvchi ruxsatlarni olishi va boshqa odatiy yopilish shartlarini qondirishi kerak. Marriott va Starwood har biri 28-yil 2016-mart kuni o‘zgartirilgan qo‘shilish shartnomasida nazarda tutilgan bitimlarni ko‘rib chiqish uchun tegishli aktsiyadorlar yig‘ilishini chaqirishga va bunday yig‘ilishni 8-yil 2016-aprelga qadar darhol to‘xtatishga kelishib oldilar. Kerakli ma’qullashlarni olgan holda, tomonlar kelishuvni davom ettirmoqda. bitim 2016 yil o'rtalarida yopilishini kuting. Starwood tomonidan ma'lum sharoitlarda to'lanadigan ajralish to'lovi 450 million dollardan 400 million dollargacha ko'tarildi. Tugatish to'lovi to'lanishi kerak bo'lgan sharoitlarda Starwood, shuningdek, Marriottga bitimni moliyalashtirish bilan bog'liq holda Marriott tomonidan etkazilgan 18 million dollargacha bo'lgan haqiqiy xarajatlarni qoplashi kerak bo'ladi.

18-yil 2016-martda e’lon qilinganidek, Starwood kengashi avvalroq Anbang Insurance Group Co., Ltd., JC Flowers & Co. va Primavera Capital Limiteddan tashkil topgan konsortsiumning majburiy va to‘liq moliyalashtirilgan taklifining barcha muomaladagi aktsiyalarini sotib olishini belgilagan edi. Starwood oddiy aktsiyalari har bir aktsiya uchun 78.00 dollarga qo'shilish shartnomasida belgilanganidek, "Yuqori taklif" ni tashkil etdi. Konsortsium taklifi ILG bitimi bilan birgalikda Starwood aksiyasi uchun 83.83 dollarni tashkil etadi. O'zgartirilgan qo'shilish shartnomasi bilan bog'liq holda, Starwood Direktorlar kengashi Konsortsiumning taklifi endi "Yuqori taklif" emasligini aniqladi va shuning uchun qo'shilish shartnomasiga ko'ra Starwood endi munozaralar yoki muzokaralar olib borishi yoki maxfiy ma'lumotlarni taqdim etishi mumkin emas. Konsortsiumga. Starwood kengashi bir ovozdan Starwood aktsiyadorlariga Marriott bilan o'zgartirilgan qo'shilish shartnomasini tavsiya qiladi.